投资 该轮到农产品了

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农业是目前投资的热点。以猪肉为例,生猪周期正从各个方面影响着上海市民朱卫国(别名)的生活。

“猪肉价格最近几个月上涨很快。三月份,一公斤猪肚大约是15元。现在接近20元,涨幅超过20%。此外,我们家附近的超市经常发现很难找到猪。人们很早就排队买猪肉,不到一个小时就卖了。有时候,当你想买猪脖子上的梅花肉时,你必须排队并提前预订。”朱卫国告诉记者《国际金融报》。

记者还发现今年猪肉消费在淡季并不清淡。中国猪肉消费显然是季节性的,冬季和春季是高峰期,夏季和秋季是淡季。然而,今年第二季度以来生猪价格的强劲反弹已经显示出明显的反季节特征。

猪的价格不仅影响人们的日常生活,而且投资也围绕着猪的周期。

“猪肉价格上涨如此之快,水产养殖肯定会受益。最近,我买了一个农业水产养殖股票。今年年中,该股的表现大幅上升。尽管股市不断调整,但我已经通过这只股票获得了40%的利润。”朱卫国说。

“生猪周期”将会继续下去

猪肉价格的持续上涨已经成为市场的焦点。

根据商务部的监测,7月20日至26日这一周,全国36个大中城市食用农产品价格略有上涨,流通中的生产资料价格继续下降。禽蛋价格略有上涨,鸡蛋和白条鸡分别上涨1%和0.4%。肉类价格上涨,猪肉和羊肉价格分别上涨2.4%和0.3%,牛肉价格与上周持平。

生猪市场已经进入高度动荡。在需求方面,由于高温天气,家庭以外的猪肉消费有所下降。此外,主要的中小学已经进入暑假,这使得猪肉消费进入了一年中最低的季节。然而,高温天气也导致货摊数量减少,货摊数量增加。由于人均利润已经超过了正常的均衡水平,击剑运动的热情提前达到了顶峰,但在生猪价格拉锯战之后,仍然会有惯性上升。目前,生猪市场已经连续4个月以50%的速度上涨,这种价格传导效应已经开始在产业链上上下下蔓延。长江证券分析师

陈嘉预测,生猪价格极有可能超过2011年每公斤20元的高点。2011年,价格上涨了约28个月。

根据通胀指数数据,2011年至2014年的累计通胀率为7.38%。也就是说,目前每公斤20元的生猪价格相当于2011年每公斤18.7元的生猪价格。考虑到通货膨胀,现阶段生猪价格低于2011年的实际价格,为每公斤20元。

此外,长江证券估计,2015年和2016年的供需短缺可能比2010年至2011年生猪价格的繁荣周期更为严重。从供应角度来看,据估计,市场上的生猪数量将在2015年达到7.11亿头,2016年达到6.93亿头。根据城乡居民消费、餐饮消费和企业需求的计算,预计2015年将有7.27亿人,2016年将有7.28亿人。从供需平衡的角度来看,预计2015年生猪短缺1517万头,2016年短缺3462万头,高于2011年。

值得注意的是,该机构还判断猪肉价格高企可能会持续很长时间。

陈嘉指出,根据农业部的数据,截至2014年6月,能够繁殖的母猪数量持续下降。根据计算,补充母猪需要10到12个月的额外供应,至少到明年年中,供应仍将呈下降趋势。假设需求变化稳定,价格上涨将不会有问题,直到明年年中。明年年中以后价格持续上涨的关键在于补贴,即补贴的积极性决定了供给是否会显着增加

此外,截至2015年6月,能够繁殖的母猪数量继续减少。在现阶段,基本上很少有主动淘汰。然而,由于浙江、福建等省的环境保护因素,水源区附近的所有养殖设施都需要在6月30日前拆除和撤出,这使得它们只能被动地退出种群。然而,母猪的价格趋势并没有显示强有力的补充信息。根据中国政府网站的数据,截至7月17日,能够繁殖的母猪价格为每公斤30.17元,较2015年3月每公斤27.63元的低点上涨了9.2%,远低于生猪价格上涨52%的水平。

长江证券判断生猪市场可能会持续到2016年下半年,甚至2016年底。

猪肉价格的上涨也带动了上游和下游产业链。最近,随着猪肉价格的上涨,许多食品价格相继升温。根据商务部的监测,全国36个大中城市的食用农产品市场价格已经连续几周上涨。

猪肉和食品价格的上涨让市场担心通货膨胀会卷土重来,从而影响货币政策的转变。

国家统计局此前公布的数据显示,6月份消费者物价指数同比上涨1.4%,比上个月上涨0.2个百分点。其中,猪肉价格同比上涨7%,影响消费物价指数约0.2个百分点。

今年的预期通胀目标是3%。从目前的判断来看,今年的消费物价指数通胀水平仍将远低于预期目标。

中国人民银行7月28日宣布,由于稳定增长政策的影响等多种因素,物价水平近期稳定在较低水平。一些商品价格也有所上涨,但总体上居民的价格预期保持稳定。

央行第二季度对全国城市储户的调查显示,54.1%的居民预计下一季度物价水平“基本不变”,26.4%的人预计“上涨”,8%的人预计“下跌”,11.6%的人表示“不确定”。

央行官员表示,央行主要观察宏观指标,如整体价格水平。下半年,我行将继续坚持稳健的货币政策取向,灵活运用多种货币政策工具,保持合理适度的流动性,实现货币信贷和社会融资规模的合理增长,完善和优化融资结构和信贷结构,降低社会融资成本,保持人民币汇率在合理均衡水平的基本稳定,稳定金融市场预期,继续支持实体经济稳步崛起。

好政策持续

价格变暖除了周期因素,政策“红包”持续推动农产品产业。从商务部推动互联网农业发展的努力(这是第一个要实施的特别行动计划),到中央政府安排12亿补贴支持改良牲畜品种,所有这些信号都明确支持农业发展。

7月22日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,提出“三农”工作关系到国家大局,始终处于基础性地位。

会议提出,要坚持以增强粮食生产能力为首要前提,以提高质量和效率为主要方向,以可持续发展为重要内容,以改革创新为根本动力,以尊重农民主体地位为基本出发点,完善补贴、价格等机制,大力转变农业经营、生产和资源利用方式。

会议将加快农业发展方式转变,走安全、高效、绿色发展之路。同时,出台了推进农村土地制度改革的具体政策。

值得注意的是,土地复垦改革政策预计将在本月内出台,这与前几年8月下旬开始的农业“一号文件”的主题时间相吻合。2015年,中央一号文件第一次在一节中提出加快土地复垦改革,拉开了土地复垦综合改革的帷幕。

前几天,海南省政府常务会议

现阶段,土地复垦的发展迫切需要解决。除了新颁布的一号文件中关于土地复垦改革的指导方针之外,土地复垦改革还将加快。改革包括市场化运作、农垦部门社会职能分离、整合农垦资源创建大型农业集团等。

这一轮改革将进一步推动农业企业市场化进程,为土地复垦带来新的盈利模式。未来盈利模式的主要方向是盘活土地资产:土地所有权确认后的土地信托流转;提升土地价值:采用新的土地众筹模式和其他新的土地经营模式;提高亩产量:种植高附加值有机作物和种子繁殖。

市场化不仅仅限于企业管理体制,农产品价格控制体系也将更加市场化。

近日,有报道称,农业部决定对不同品种的农产品实施差异化支持政策,为下一次农产品价格改革指明方向。对于大米和小麦品种,最低购买价格将继续保持,而对于玉米、大豆、棉花、油菜籽和其他品种,生产将受市场价格信号的指导,以调整供求关系。

2004年,中国放开了粮食购销市场,但没有放开,而是建立了农产品价格控制体系。先后实施了大米和小麦最低采购价格制度,以及玉米、大豆、油菜籽和棉花的临时采购和储存制度。

实施临时采购仓储政策的初衷是,当价格过低时,国家会采取高于市场价格的采购措施,防止农民损失过多。正常情况下,支持市场的购买应该是有计划的,而不是开始的。这是一种自下而上的调控方法,但逐渐演变成一种正常的方法。市场上的购买量和存储量都在增加,购买价格也越来越高。一些农产品在一定程度上受到“补贴依赖”。

一家大型商品交易商告诉记者《国际金融报》:“中国原有的采购和仓储体系的弊端是,国内农产品价格明显高于国外,农产品价格严重扭曲,临时采购和仓储价格坚挺,使得国内玉米的竞争力不如进口玉米,低价进口农产品也影响了国内农产品的需求。国内农产品市场的监管也面临困境。开始支持市场的收购将给企业和金融带来负担。如果它不支持城市,它可能会影响农民的收入和生产积极性。中央农村工作领导小组副主任兼办公室主任陈Xi在接受媒体采访时说,首先要调整的是让市场在资源配置中发挥决定性作用,而政府也应该发挥良好作用。二是解决目前一些实际问题,包括农民土地收入低、进口农产品价格倒挂和国内粮食库存紧张的矛盾。

目前,国家已在部分地区试行棉花和大豆目标价格改革。价格改革的总体思路是逐步将临时购销政策转变为农产品目标价格体系。国家将不再直接进入市场购买,让价格真正反映市场供求关系,而政府将通过市场外补贴保护农民利益。

大豆和棉花的价格改革大大缩小了中外价格差异,缓解了库存压力。

农产品优惠投资

周期性升温优惠政策和农产品板块优惠叠加政策、a股市场农业股和期货市场农产品期货成为市场热点。

在诸多有利因素的支持下,今年上半年农业增长77.69%,去年全年增长18.21%。

根据风的统计,在板块中的87只股票中,有25只在上半年上涨了100%以上。尽管该行业掀起了一波

齐鲁证券研究报告称,“农业现代化”的明确目标为农业与农业信息化、机械化、农村电子商务、农村互联网金融等现代技术的融合带来了光明的前景。方正证券表示,作为农业现代化投资的核心,“信息化”市场空间将超过1万亿元。长江证券分析师

陈嘉指出,在预期的土地复垦制度改革背景下,我们对两类公司持乐观态度。一类是现有土地复垦制度的领导者,集团拥有丰富的耕地资产。未来,公司可能有多元化股权改革的可能性。有人建议把重点放在北大荒上。二是依托中央企业背景和土地复垦历史资源,在未来土地复垦制度多元化改革中有能力参与土地复垦土地资源整合的企业。建议重点发展农业种业。

从期货市场的角度来看,农产品目标价格改革的推进对期货价格有更直接的影响。

上海中级研究所副所长朱刚认为,随着国家最近推进农产品价格改革,许多品种将受到影响。玉米就是其中之一。玉米市场未来将回到国内供需水平。采购和储存机制的自由化符合市场预期,对市场的影响相对较小。

除了政策影响,天气因素也促使投资机构规划农业期货。

一位商品私募基金经理告诉《国际金融报》记者:“目前,我们对农业期货更加乐观。7月至8月是传统的天气炒作时期。由于近期累计跌幅较大,农业期货有很强的技术性反弹要求。

据芝加哥期货交易所(CBOT)统计,截至7月27日,玉米期货主要合约较7月13日创下的13个月高点下跌逾15%,小麦和大豆也分别较6月底的高点下跌18%和10%。

美国农业部7月27日发布的作物生长报告显示,在截至7月26日的一周内,美国玉米和大豆的质量评级与前一周相比没有太大变化,仍然明显低于去年同期。美国的冬小麦收获已经完成了85%,高于过去五年的平均水平。

"加上今年的厄尔尼诺现象可能会导致农产品供应下降,农产品的总价格正在上升。"基金经理说。

厄尔尼诺现象今年可能会卷土重来。联合国下属的世界气象组织(World Meteorological Organization)近日发布报告称,1月至6月间全球平均地表温度达到气象记录保存以来的最高水平,出现了历史上最热的6月,表明厄尔尼诺正在形成。统计数据显示,厄尔尼诺爆发后3到6个月,农产品市场往往会出现大牛市。

上述基金经理对受厄尔尼诺影响的农产品品种最为乐观,如郑州商品交易所的糖期货。他透露:“我们已经准备了更多的糖。”

从基本面来看,糖也有供应缺口。

在2015/2016压榨季节,广西将继续减产,播种甘蔗1240万亩,估计糖减少70万吨。云南的减产幅度从30万吨到50万吨不等。广西和云南是两大生产区,总产量分别减少100万至120万吨和930万至950万吨。与此同时,国际糖组织(标准化组织)估计,2015/2016年全球糖供应缺口将为250万吨,2016/2017年为620万吨。

由于高温天气的影响,白糖已经进入消费高峰期。如果消费保持5%的增长率,将超过1550万吨,国内生产和销售缺口将达到600万吨。更重要的是,糖厂推迟新赛季开幕的可能性很高。10月和11月的供应量只能靠进口来满足。尽管自我调节的进口量保持不变,但供应缺口将为220万吨。市场预计p

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